2014年9月25日國務(wù)院下發(fā) 《關(guān)于依托黃金水道推動長江經(jīng)濟帶發(fā)展的指導意見》、《長江經(jīng)濟帶綜合立體交通走廊規(guī)劃》后，長江經(jīng)濟帶近幾個月稍顯沉寂。海通證券認為，作為2015年中央經(jīng)濟工作會議中與“一帶一路”、“京津冀”并列的三大區(qū)域戰(zhàn)略之一，長江經(jīng)濟帶“只會遲到，不會缺席”。

　　2013年至今，“一帶一路”、自貿(mào)區(qū)、京津冀區(qū)域戰(zhàn)略齊頭并進，目前均有實質(zhì)舉措相繼落地。如“一帶一路”已從亞投行走向項目落地，自貿(mào)區(qū)也從上海走向多點開花，《京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃》同樣如箭在弦。目前在長江通關(guān)一體化、商檢一體化等軟件配套提前就位的基礎(chǔ)上，長江經(jīng)濟帶相關(guān)硬件配套的出臺已迫不及待。

　　長江是橋接陸上和海上絲綢之路的唯一長距離水運通道，作為物流通徑的最重要一環(huán)，未來大概率會出臺同“一帶一路”和“自貿(mào)區(qū)2.0”相配套的政策，長江經(jīng)濟帶和黃金水道政策“只會遲到，不會缺席”，且不排除快速落地的可能。

　　根據(jù)國務(wù)院指導意見，長江經(jīng)濟帶的核心是 “提升長江黃金水道功能、建設(shè)綜合立體交通走廊、促進沿江產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、全面推進新型城鎮(zhèn)化、加大對外開放、建設(shè)綠色生態(tài)廊道”六大方向。

　　從實施層面看，長江經(jīng)濟帶推行的最大難點在于黃金水道的通行能力，包括水深、大壩和大橋高度，若后續(xù)政策繼續(xù)推薦，交運港口和相關(guān)基建政策會先行推出，而上中下游的重慶、南京、上海等經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)很可能成關(guān)鍵節(jié)點，之后才是以沿江港口為節(jié)點，統(tǒng)籌推進鐵路、公路、航空、物流、油氣管網(wǎng)集疏運體系建設(shè)，打造網(wǎng)絡(luò)化、標準化、智能化的綜合立體交通走廊。

　　建議關(guān)注長江流域的 “兩節(jié)點，一中游”標的，即上游的重慶港九、下游的上港集團和中游的南京港，其它相關(guān)標的包括宜昌交運四川成渝等。此外，區(qū)域發(fā)展規(guī)劃有望帶動相關(guān)固定資產(chǎn)投資加速，長江建筑相關(guān)和“湖北、湖南、江西”地區(qū)水泥標的最為受益，建筑板塊推薦葛洲壩，關(guān)注重慶路橋；建材板塊推薦華新水泥。